Browsing by Author "李詩薇"

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    基金經理人對總經因素變化之反應—以中國基金為例
    (2019) 李詩薇; Lei, Si-Mei
    本文以中國基金為研究對象，以探討基金經理對總經因素的反應。本研究選擇基金經理人的特徵、總經因素和系統風險資金變化作為迴歸分析的變量。 在測試迴歸模型前，我們將六個總經因素進行主成分分析（Principal Component Analysis），以避免自由度的損失。因此，我們將通貨膨漲率，生產者價格指數和重貼現率作為主成分1，將存款準備金率，外匯儲備和美元兌換人民幣匯率作為主成分2。 迴歸結果的結論對應於整個假設。當總經因素處於不利狀態時，與男性基金經理人相比，女性基金經理人不願意承擔更多風險，與具有本科學位的基金經理人相比，具有研究生學位的基金經理人傾向於承擔更少的風險。在子樣本中，我們只測試了股票型基金的系統性風險變化，結果是當總經不利因素增加時，與國外畢業的基金經理人相比，在國內畢業的基金經理人願意承擔更多的風險。