學位論文

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Has files: YesSubject: search.filters.subject.事件研究法

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    不同媒體之新聞情緒對ESG-ETFs報酬率之影響
    (2021) 劉俐利; Liu, Li-Li
    投資人能在網路上透過不同來源的媒體獲取眾多資訊，並對獲取的資訊有所反應。因此本研究利用文字探勘技術，從鉅亨網、中國時報、經濟日報、自由時報、聯合報及蘋果日報的網站中，蒐集2019年7月至2021年1月與ESG主題ETF相關的新聞，並量化新聞詞語為新聞情緒。使用事件研究法，探討所有媒體來源的新聞情緒、不同媒體來源的新聞與其新聞情緒是否造成異常報酬率，並將造成異常報酬率之媒體進行差異檢定，接著使用迴歸模型分析所有媒體來源的新聞情緒與新聞數量、不同媒體來源的新聞情緒及新聞數量對異常報酬率之影響，以及探討新聞發布使市場反應的效率性。實證結果顯示，不同新聞媒體的影響力不同，財經新聞媒體如經濟日報、鉅亨網及新聞情緒強烈的蘋果日報在多數情況下比風格偏屬政治的聯合報及自由時報更具影響力，且多數新聞媒體影響當日報酬率，並不會持續影響至隔日的報酬率。
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    巴拿馬文件揭露的宣告效果之分析-以台灣企業集團為例
    (2018) 黃馨瑩; Huang, Hsin-Ying
    避稅是企業為了節省公司租稅支出，進而增加公司淨利，使股東享有更多營業成果，然而後續可能會有追稅或觀感不佳的情況產生。因此本研究之研究目的在利用事件研究法，檢視特定臺灣集團企業，在巴拿馬文件於2016年4月被正式揭露後，新聞發布日之宣告效果，本研究估計期採用事件日前320日到前66日，共255天，而事件期則採事件日發生前三天到後一天，共5天，樣本集團企業則共計389家。另外還透過t檢定與多元線性迴歸模型，探討影響累積異常報酬的因素有那些，實證結果如下：研發費用率、股價報酬率、巴拿馬文件曝險及長期有效稅率等變數較能解釋樣本公司在巴拿馬文件事件期間產生的累積異常報酬，且皆呈正相關。